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【08:25 艾华集团(603989)2022年报及2023年一季报点评：结构持续优化 静待消费业务复苏】
5月19日给予艾华集团(603989)推荐评级。
盈利预测、估值及投资建议：铝电解电容行业受益于新能源下游需求持续增长，考虑公司目前产能充沛，新品导入积极推进，预期随着消费业务复苏，公司毛利率将逐步修复。考虑当前需求态势和公司在工控新能源领域的布局，预期公司23-25 年EPS 预测为1.22/1.4/1.69 元，考虑到公司在铝电解电容行业的国内龙头地位，以及下游工控/新能源景气度，参考同行三环集团/顺络电子/江海股份估值，给予公司23 年25 倍PE，对应目标价30.5 元，维持“推荐”
风险提示：下游应用不及预期，产能扩张不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，新产品开发不及预期。
该股最近6个月获得机构1次推荐评级。
【08:15 北京城乡(600861)事件点评：更名“北京人力” 人服龙头扬帆起航】
5月19日给予北京城乡(600861)推荐评级。
投资建议：该机构认为在经济逐步修复下，作为顺周期行业公司，外包业务和灵活用工业务将提供业绩弹性和增长引擎。若不考虑资产置换，北京城乡2023-2025 年归母净利润预计各-2.23/-0.28/0.79 亿元，同时，该机构预计北京外企2023-2024 年公司归母净利润各8.63/10.41 亿元，若以5 月18 日收盘价市值为参考，对应PE 分别为16X/14X，维持“推荐”评级。
风险提示：宏观经济增速不及预期，行业竞争加剧
该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次持有评级。
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